Бесплатная горячая линия

Принцип работы паевых инвестиционных фондов (ПИФ)

Несмотря на то, что аббревиатура ПИФ довольно распространена, мало кто знает, чем занимаются эти организации на самом деле. Банковские структуры и инвестиционные компании активно рекомендуют вкладываться в паевые фонды. Перед тем, как предпринимать какие-либо действия, необходимо ознакомиться с основными принципами работы ПИФов.

Что такое ПИФы?

Паевой инвестиционный фонд — это имущественный комплекс, который основан на доверительном управлении с целью увеличения стоимости имущества фонда. Управлением имущества занимается специализированная управляющая компания. Фонд состоит из денежных средств, объектов недвижимости, ценных бумаг и т. д. Пай — это именная ценная бумага, которая подтверждает размер доли ее владельца.

Задача управляющей компании состоит в том, чтобы заработать как можно больше денежных средств для дольщиков фонда. Для этого она может:

  • выдавать денежные займы под большие проценты;
  • сдавать в аренду объекты недвижимости;
  • перепродать ценные бумаги;
  • продавать и покупать валюту, акции, ценные бумаги.

Если общая стоимость имущества фонда увеличивается, то растет и пай каждого его участника. Услуги управляющей компании платные. Чем лучше она работает, тем больше новых пайщиков появляется у фонда. При этом УК несет ответственность за доверенное ей имущество: нельзя продавать акции наотмашь и исчезнуть без следа.

С каждым участником ПИФ заключается договор. Пайщик имеет право изучить документы, которые содержат условия управления фондом и его функционирования. Если его все устраивает, он передает свое имущество или денежные средства фонду. Важный момент: после передачи имущество становится общей собственностью пайщиков. Участник не может забрать его.

Крупных инвесторов, которые вкладывают в ПИФ большое количество денежных средств называют “якорными пайщиками”. При этом он может вносить свои коррективы в функционирование фонда. Размер взноса должен превышать 25 млн руб. Управляющая компания может создать отдельный фонд для “якорного пайщика” и заниматься его имуществом отдельно от основной массы.Принцип работы паевых инвестиционных фондов (ПИФ)

Как зарабатывают на паях?

Забрать имущество, которое вошло в состав общей долевой собственности нельзя, но участники фонда могут вывести свои средства иначе:

  • погасить пай — управляющая компания обязуется компенсировать стоимость доли в денежном эквиваленте;
  • продать пай другому инвестору — перепродать долю заинтересованному человеку.

У пая есть два вида стоимости: текущая и рыночная. Текущая стоимость пая — это стоимость, которая прописана в документах управляющей компании, а рыночная зависит от многих факторов.

Доход и налогообложение

Уровень дохода инвестиционных фондов зависит от множества факторов:

  • опыт управляющей компании;
  • сезонность;
  • курс валют;
  • цены на полезные ископаемые;
  • состояния экономики.

Именно поэтому результаты работы одного и того же ПИФ за разные периоды времени могут значительно отличаться. Поэтому нужно грамотно подходить к выбору фонда и изучать данные за длительный срок.

На полученный доход от инвестирования нужно платить налог. Это входит в обязанности управляющей компании. Если пайщик решает продать свою долю и при этом он владел ею меньше минимального периода, то тоже обязан заплатить в бюджет. НДФЛ для граждан РФ — 13%, а для иностранцев — 30%.

Что такое квалифицированные инвесторы?

Квалифицированные инвесторы — это юридическое или физическое лицо, которое официально признано таким, кто может совершать операции на рынке ценных бумаг. Участники квалифицированных фондов охотнее рискуют своими средствами и готовы отдавать большие суммы.

Преимущества пайщиков квальных фондов:

  • большое количество инструментов для инвестирования;
  • возможность контролировать крупные сделки;
  • наличие более рискованных, но прибыльных инструментов.

В неквалифицированных фондах управляющая компания принимает решение самостоятельно. Такие организации считаются менее рискованными.

Задайте вопрос нашему юристу, бесплатно и круглосуточно
+7 (495) 128-74-20
Для жителей Москвы и МО
+7 (812) 507-64-25
Для жителей Спб и области

Разновидность ПИФов

Паевые инвестиционные фонды бывают разными. Инвесторы выбирают их в зависимости от активов, которыми они оперируют:

  • ПИФы недвижимости. Работает это таким образом: у пайщика есть несколько миллионов рублей, но этого недостаточно, чтобы купить объект недвижимости и начать сдавать его в аренду. Он обращается в ПИФ, а управляющая компания находит еще несколько таких инвесторов. Они объединяют их денежные средства и покупают коммерческую недвижимость. Эти фонды считаются самыми надежными.
  • ПИФ рыночных финансовых инструментов. В этих фондах риски гораздо выше. Управляющая компания оперирует денежными средствами, долями в ООО, ценными бумагами, акциями и т. д.
  • Комбинированный ПИФ. Этот вид фондов появился на рынке относительно недавно. Инвестировать можно любое имущество, кроме наличных денежных средств.

Вид активов, которыми манипулирует управляющая компания, влияют на доходность каждого пайщика. Наиболее выгодными считаются ПИФы недвижимости.

Паевые инвестиционные фонды бывают открытыми, интервальными и закрытыми. Открытый ПИФ — это такой вид фонда, в котором долю можно купить в любой момент. В закрытых ПИФах это можно сделать только в момент формирования фонда или при дополнительной выдаче паев, а в инвестиционных — только в конкретные периоды, о которых заранее сообщается.Принцип работы паевых инвестиционных фондов (ПИФ)

Как купить или продать пай?

Процедура покупки пая состоит из нескольких этапов:

  1. Для начала нужно выбрать подходящий паевой инвестиционный фонд.
  2. Проверить его регистратора и документы.
  3. Далее нужно оставить заявку на покупку пая.
  4. После одобрения заявки нужно оплатить стоимость и подписать договор.

Если держателем пая является другой пайщик, то достаточно будет заключить договор купли продажи.

Процедура продажи пая выглядит гораздо сложнее. Заниматься этим можно самостоятельно или с помощью посредника. Основная сложность заключается в поиске покупателя. Это может быть физическое лицо, брокер, инвестиционные компании. По итогу сделки заключается договор купли-продажи, а право собственности регистрируется в соответствующих инстанциях.

Плюсы и минусы паевых инвестиционных фондов

Специалисты выделяют несколько основных преимуществ ПИФов:

  • хорошая доходность;
  • минимальное количество затраченного времени;
  • нет необходимости самостоятельно изучать рынок;
  • регулярная отчетность от управляющей компании;
  • продуманный механизм защиты интересов пайщиков;
  • любые пени, штрафы и неустойки УК платит со своего бюджета;
  • фиксированные суммы расходов;
  • управляющую компанию всегда можно поменять;
  • свой пай можно обменять на пай другого ПИФа под управлением той же УК.

На ряду с большим количеством положительных сторон, у ПИФов достаточно недостатков. Несмотря на то, что доход можно получить большой, он не является гарантированным. Кроме того, комиссии, которые нужно выплачивать управляющим компаниям, постоянно растут, так как увеличиваются требования к сотрудникам. В некоторых фондах очень высокий порог входа. Особенно это касается закрытого типа. Еще один важный момент: если у УК по каким-то причинам отзовут лицензию, то деятельность фонда приостановится до момента, пока не выберут нового управляющего.

Большинство ПИФов на территории РФ работают с небольшим количеством пайщиков. Кроме того, управляющие компании часто создаются искусственно, то есть на бумаге они есть, а на самом деле — нет. Такие организации не заботятся о своей репутации. Интерес для них составляют только несколько крупных пайщиков. Специалисты рекомендуют периодически проверять, как идут дела у управляющей компании, общаться с представителями, спрашивать о планах и прогнозах. Просто вложить денежные средства и забыть о них, скорее всего, не получится.

Инвестируя в ПИФы можно хорошо заработать, но такие сделки всегда связаны с большим риском. Вся ответственность за деятельность фонда лежит на управляющей компании. Перед тем, как инвестировать свое имущество, нужно детально проверить, как идут дела у компании.

Добавить комментарий

Задайте вопрос эксперту-юристу БЕСПЛАТНО!

Напишите свой вопрос - в течении 5 минут наш эксперт перезвонит и бесплатно проконсультирует

 

Заполните форму с контактными данными и получите бесплатную консультацию в течении 5 минут

 
 
Спасибо!
Ваша заявка принята

Юрист позвонит в течение 5 минут

 
Анонимно
Информация о вас не будет разглашена
Быстро
Через 5 минут с вами свяжется наш консультант
 
Бесплатная горячая линия 24/7
8 (800) 301-37-30
по всей России


+7 (495) 128-74-20
Для жителей Москвы и МО
+7 (812) 507-64-25
Для жителей Спб и области